方圆之道以旧换新助推市场复苏中国重卡销量“淡季不淡”

方圆之道

　　证券时报记者黄翔

　　在经历行业低谷期之后，2025年中国重卡市场呈现出明显的复苏迹象，尤其在以旧换新政策的推动下，增长趋势得到强化。

　　最新数据显示，2025年6月，全国重型卡车销量（批发）为9.79万辆，同比增长37.14%，环比增长10.25%，同环比呈现“双增”，且连续三个月的环比增长超越了季节性因素，给整个行业带来“超预期”的惊喜。

　　“今年以来，受益于行业需求旺盛，公司M系列大缸径发动机销量保持高速增长。”潍柴动力相关负责人表示。业内人士认为，2025年重卡市场在政策与需求的双重驱动下，已进入复苏通道，全年销量有望实现超预期增长。

　　淡季销量爆表

　　“今年上半年，重卡行业可以用‘低开高走、新能源狂飙’来概括。”一位商用车领域业内人士向记者表示，今年一季度仍显疲态的重卡市场，进入二季度开始“画风突变”，销量触底反弹。

　　统计数据显示，重卡销量在今年4月、5月分别同比增长6.5%、9%，进入传统淡季6月，涨幅扩大至37.14%。产品方面，新能源重卡增长表现强劲，燃气重卡在6月销量有所回落。新能源重卡在上半年实现6连涨，累计销售近7.92万辆，比去年上半年2.77万辆增长1.86倍，行业渗透率突破26.03%。

　　“今年年初以来，新能源重卡在中短途货运市场上持续热销，并且已有部分大电量车型应用于中距物流场景，加上货车以旧换新政策带来的旧车置换电卡需求，使得电动重卡市场表现屡创佳绩。”前述业内人士认为，这一结构性转变表明，新能源重卡正逐步取代传统燃油车型，成为市场增长的新引擎。

　　目前，国家及地方政府持续出台支持政策，涵盖补贴支持、路权优化、充换电设施建设及区域推广等多个维度，旨在加速传统重卡向新能源转型。此外，国务院《2024—2025年节能降碳行动方案》要求推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队，目标到2025年底交通运输领域碳排放强度较2020年降低5%。在业内人士看来，这些政策的出台，从侧面为新能源重卡的市场渗透提供了制度保障。

　　“国家持续推出针对老旧运营货车的以旧换新政策，将天然气重卡纳入报废及新购补贴范围。该政策有助于加速老旧车辆淘汰更新，对新能源和天然气重卡市场形成一定推动，促进行业向绿色、高效方向转型升级。”中国重汽表示。

　　据了解，目前全国重卡电动化率刚超过10%，远低于乘用车的50%，但其增长速度较快。近年来，商用车企业相继推出的新能源重卡颇受市场欢迎，如中国重汽表示，公司一直致力于智能驾驶及无人驾驶卡车的技术研发与科技创新，目前已有多款智能驾驶产品在港口、矿区等特定应用场景实现商业化运营；一汽解放方面称，在智能驾驶方面聚焦高速干线、低速港口和厂区场景，开发高速干线L2++级和低速L4级智能车产品；三一重卡则推出了SE636电动重卡方圆之道，已具备L2级辅助驾驶系统，能够适应快递干线运输的复杂需求。

　　“在政策支持与技术创新等多重推动下，新能源重卡行业目前处于快速发展阶段，中短途运输场景电动化的趋势逐渐明显。未来，随着智能化、轻量化等领域和‘三电’技术的不断进步，新能源重卡行业有望迎来更广阔的发展空间。”中国重汽认为。

　　值得注意的是，尽管今年上半年重卡行业显现较强的复苏趋势，但其恢复水平仍处于近7年来的中等水平，与疫情前2019年的同期水平仍有差距。“目前，货运市场虽一定程度上存在车多货少、运价低迷、货源紧缺等现象，但自今年年初以来物流需求逐步恢复，前4月公路货物周转量累计同比增速为4.8%，未来需求的复苏有望进一步支撑重卡市场增长。”业内人士表示。

　　政策落地催化

　　重卡销量自今年二季度以来的陡然攀升，其重要推动力来自于以旧换新政策的全面落地。

　　2025年3月18日，交通运输部、国家发展改革委和财政部印发《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》，国三、国四排放标准的营运货车被纳入补贴范围，同时燃气车也被首次纳入补贴对象，打破了以往仅限于柴油车的限制。

　　据了解，目前以旧换新政策的实施范围已覆盖全国绝大多数省市，政策细则的落地进一步激发了市场需求。重卡行业在以旧换新政策的推动下，呈现出明显的结构性增长趋势。

　　“重卡以旧换新政策的实施时间轴较为清晰，从2022年行业下行期启动试点，到2024年全国范围加速推进，再到2025年进入集中置换阶段，政策的演进路径体现了政府对重卡行业绿色转型的高度重视。”一家券商汽车行业研究员分析。

　　2022年，面对行业低迷，相关部门开始探索以旧换新机制，尝试通过财政补贴激发市场活力。2024年，政策在全国范围内加速落地，尤其是国三、国四重卡的报废更新细则逐步完善，以及各地财政资金池的设立，都为政策执行提供了保障。

　　到了2025年，政策进入集中执行期。地方政府细则的出台速度加快，截至5月底，已有超过半数省市自治区完成细则发布，为终端用户提供了明确的操作指引。与此同时，政策的补贴力度也有所增强，有效提升了用户的更新意愿。

　　“政策旨在通过补贴手段，鼓励不符合国五及以上排放标准的老旧重卡提前报废并更换为更环保的国六或新能源车型，从而推动整个行业向绿色低碳方向发展。”前述商用车领域业内人士指出，当前的政策扩大了可参与更新的车辆基数，并且降低了更新门槛，令用户车辆报废更新的意愿显著增强。

　　“今年6月重卡销量激增，显示出政策刺激效果正逐步显现，新能源重卡在政策推动下持续热销。”前述券商汽车行业研究员指出，政策的全面铺开为重卡市场提供了明确的支撑，预计下半年将迎来更为强劲的增长动能，特别是新能源重卡将成为政策红利最直接的受益者。综合来看，政策不仅提升了现有市场的更新速度，也为未来的销量增长奠定了基础，行业景气度有望进一步恢复。

　　多因素支撑未来增长

　　当前由政策推动形成的销量增长，是否可视为行业结构性拐点？多位受访者向记者表示，当前多重积极因素正推动行业向好发展。

　　对于行业而言，重卡市场增长的动能主要来源于国内基建投资的边际改善，以及出口订单的持续扩张。

　　2025年上半年，我国固定资产投资中，第二产业中的工业投资同比增长10.3%，第三产业中的基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.6%。数据表明，国家对交通、能源等重大项目的持续投入，为重卡市场提供了稳定的工程类需求支撑。尤其是在煤炭、钢铁等资源运输领域，重卡作为核心工具，其需求与基建投资密切相关。

　　此外，随着2017—2018年采购的重卡逐步进入更换周期，叠加以旧换新政策的刺激，未来几年工程类重卡的更新需求或将显著放大。出口方面，重卡企业在全球市场中展现出较强的竞争力，尤其是在“一带一路”共建国家，基建项目的密集开工带动了出口需求的稳步增长。因此，无论是内需还是外需，重卡市场都具备充足的上行空间。

　　另一方面，商用车厂商持续推进的技术迭代，也为行业持续增长奠定了坚实基础。

　　“以旧换新政策的传导效应，已在重卡产业链中初步显现，形成了从终端需求到主机厂产能释放再到技术迭代的良性循环。”业内人士表示，政策通过提供补贴，直接刺激了老旧重卡的报废更新需求，尤其是在国四重卡保有量较大的区域，用户更新意愿显著增强。这种需求端的提振迅速传导至主机厂，促使企业加快产能调配，以满足不断增长的新车订单。

　　在政策的推动下，今年以来，中国重汽、一汽解放、潍柴动力等龙头企业市场份额进一步稳固，销量稳步回升。市场需求也倒逼主机厂加快技术布局，推动排放标准的升级和新能源产品的普及。

　　潍柴动力表示，2024年底，公司首次发布全系列新能源动力电池产品，并推动产能落地。“公司目前在动力电池热管理、智能管理及全生命周期可靠性等维度已取得突破性进展，后续将积极把握市场发展机遇，持续提升新能源业务的业绩贡献。”

　　“短期来看方圆之道，下半年重卡市场的发展节奏将高度依赖于政策延续性与新能源技术的进一步成熟，若两者协同推进，行业有望迎来新一轮增长高峰。”前述行业研究员表示，相关技术的进步，不仅将推动重卡产品的性能提升，也为产业链的上下游企业提供了新的增长点，特别是在新能源重卡逐步替代传统燃油重卡的过程中，技术领先者有望在市场中占据更大的份额。

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